No dia 28 de Junho de  1720, alguns mineradores de Vila Rica, atual Ouro Preto, revoltaram-se contra o governo imposto pelos portugueses, exigindo a diminuição dos impostos e do preço dos alimentos. Além disso, eles queriam o fim das Casas de Fundição, onde todo o ouro deveria ser derretido para a extração do quinto.

Liderados pelo tropeiro Felipe dos Santos e pelo minerador Pascoal da Silva Guimarães, os rebeldes conseguiram dominar Vila Rica por alguns dias. Contudo, o movimento foi duramente reprimido por tropas portuguesas. Vários rebeldes foram presos e Felipe dos Santos foi condenado à morte.

Além de manter as Casas de Fundição, o governo português resolveu desmembrar a região de Minas Gerais da capitania de São Paulo, com o objetivo de aumentar o controle sobre a região, criando, em 1720, a capitania de Minas Gerais.